{"id":33717,"date":"2025-12-03T12:19:40","date_gmt":"2025-12-03T12:19:40","guid":{"rendered":"https:\/\/ciaoup.it\/?p=33717"},"modified":"2025-12-03T12:19:40","modified_gmt":"2025-12-03T12:19:40","slug":"mps-mediobanca-lallarme-di-riva-confindustria-assoconsult-le-indagini-non-blocchino-il-risiko","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/ciaoup.it\/?p=33717","title":{"rendered":"Mps-Mediobanca, l’allarme di Riva (Confindustria Assoconsult): “Le indagini non blocchino il risiko”"},"content":{"rendered":"

(Adnkronos) – Le indagini non possono fermare il risiko bancario. Lo dice in un colloquio all’AdnKronos Luigi Riva, presidente Strategic Management Partners e Confindustria Assoconsult. “Il rischio principale – dice Riva – \u00e8 che l’incertezza sugli assetti bancari si traduca in un irrigidimento delle condizioni di credito proprio in una fase delicata per le imprese italiane”\u00a0<\/p>\n

\nL’inchiesta su Mps-Mediobanca ha acceso i riflettori sul consolidamento bancario italiano. Quale lettura offre di questa vicenda?
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La vicenda giudiziaria – su cui ovviamente non entro nel merito – pone una questione di fondo che va oltre i singoli protagonisti, perch\u00e9 pone un punto interrogativo sul processo di consolidamento del sistema bancario italiano. In un settore cruciale come quello del credito, che \u00e8 il principale canale di trasmissione tra la finanza e le imprese, sarebbe masochistico che indagini su singoli episodi mettessero in discussione l’intero impianto.\u00a0<\/p>\n

\nQuale \u00e8 il punto?
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Il punto \u00e8 che l’Italia ha bisogno di banche pi\u00f9 forti e dimensionate per competere a livello europeo. Il settore affronta sfide strutturali: la compressione dei margini con la normalizzazione dei tassi, investimenti tecnologici nell’ordine di centinaia di milioni l’anno, requisiti di capitale sempre pi\u00f9 stringenti da parte delle autorit\u00e0 di vigilanza. In questo contesto, il consolidamento non \u00e8 un’opzione ma una risposta obbligata\u00a0<\/p>\n

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\nQuali sono i rischi concreti per il finanziamento alle imprese in questo scenario?
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“Il rischio principale \u00e8 che l’incertezza sugli assetti bancari si traduca in un irrigidimento delle condizioni di credito proprio in una fase delicata per le imprese italiane. I dati parlano chiaro: il tasso di deterioramento del credito alle aziende \u00e8 passato dal 2,4% del 2023 al 3,5% nel 2024, secondo le stime ABI-Cerved. Questo significa che le banche sono gi\u00e0 pi\u00f9 selettive. Quando un istituto \u00e8 coinvolto in operazioni straordinarie o ristrutturazioni, tende naturalmente a concentrarsi sulla gestione interna piuttosto che sullo sviluppo del business. Per le imprese questo si traduce in tempi pi\u00f9 lunghi per le istruttorie, condizioni meno favorevoli, maggiori richieste di garanzie. Le Pmi e le microimprese, che sono il 99% del tessuto produttivo italiano, risentono particolarmente di questa dinamica”.\u00a0<\/p>\n

\nAltri rischi?
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“C’\u00e8 poi un rischio di sistema: se il processo di consolidamento si blocca o rallenta a causa di contenziosi legali o normativi, l’Italia rischia di trovarsi con un settore bancario frammentato in un’Europa che va verso player sempre pi\u00f9 grandi. E banche piccole e frammentate hanno meno capacit\u00e0 di erogare credito, soprattutto per investimenti di medio-lungo termine”.\u00a0<\/p>\n

\nCome impatta questa situazione sulla liquidit\u00e0 delle imprese?
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“La liquidit\u00e0 complessiva del sistema bancario non \u00e8 in discussione – le banche italiane sono solide e ben patrimonializzate. Il problema \u00e8 pi\u00f9 sottile e riguarda l’accesso effettivo delle imprese a questa liquidit\u00e0 e alle condizioni applicate. In fasi di incertezza, le banche tendono a essere pi\u00f9 prudenti: alzano gli spread, richiedono pi\u00f9 garanzie, privilegiano operazioni di breve termine rispetto ai finanziamenti per investimenti. Gi\u00e0 oggi circa la met\u00e0 delle imprese manifatturiere ritiene inadeguato il costo del credito. Con l’ulteriore incertezza, questo problema pu\u00f2 accentuarsi”.\u00a0<\/p>\n

\nCio\u00e8?
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“Il vero nodo \u00e8 il finanziamento degli investimenti produttivi. Le imprese italiane devono affrontare la transizione digitale ed energetica, processi che richiedono capitale paziente e a lungo termine. Se il sistema bancario \u00e8 distratto da ristrutturazioni interne o contenziosi, rischia di non poter supportare adeguatamente questo fabbisogno proprio quando il Pnrr e i fondi europei richiedono co-finanziamenti privati significativi”.\u00a0<\/p>\n

\n Vede anche opportunit\u00e0 in questo scenario di cambiamento?
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“Certamente. Il consolidamento bancario, se ben gestito, pu\u00f2 rafforzare significativamente la capacit\u00e0 del sistema di sostenere l’economia. Banche pi\u00f9 grandi e solide hanno maggiore capacit\u00e0 di diversificare il rischio, possono investire di pi\u00f9 in tecnologie avanzate di valutazione del merito creditizio, riescono a costruire competenze specialistiche per settore. Le operazioni di consolidamento generano anche efficienza: le sinergie di costo liberano risorse che possono essere reinvestite nel business creditizio. E la formazione di pochi poli bancari forti pu\u00f2 paradossalmente intensificare la competizione sui segmenti pi\u00f9 strategici, come le medie imprese e le aziende in crescita. Inoltre, la discesa dei tassi di interesse da parte della Bce- prevediamo ancora diversi tagli nel 2025 – dovrebbe favorire una ripresa della domanda di credito. Un sistema bancario consolidato e ben capitalizzato sar\u00e0 in grado di rispondere meglio a questa domanda, con benefici per tutto il tessuto produttivo. Il punto \u00e8 arrivarci con un processo trasparente e rispettoso delle regole. Solo cos\u00ec il consolidamento pu\u00f2 esprimere tutto il suo potenziale positivo per l’economia italiana.\u00a0<\/p>\n

\nQuali indicazioni darebbe agli imprenditori per navigare questa fase?
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Tre raccomandazioni essenziali. Primo: bisogna diversificare le fonti di finanziamento, utilizzando non solo pi\u00f9 istituti bancari, ma anche intermediari finanziari non bancari come societ\u00e0 di leasing, societ\u00e0 di factoring, societ\u00e0 di private equity e venture capital. La finanza agevolata offre opportunit\u00e0 significative – dal Piano Transizione 5.0 che finanzia investimenti in efficienza energetica, alla Nuova Sabatini per i beni strumentali, al Fondo di Garanzia che facilita l’accesso al credito per le Pmi. Secondo: rafforzare la propria solidit\u00e0 finanziaria. In un contesto pi\u00f9 selettivo, le imprese con bilanci trasparenti, gestione finanziaria disciplinata e prospettive di crescita chiare avranno accesso privilegiato al credito e a condizioni migliori. Lavorare sul proprio merito creditizio oggi significa avere pi\u00f9 opzioni domani.\u00a0<\/p>\n

\nIl terzo?
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“Terzo: pianificare con anticipo. Se un’impresa ha bisogno di finanziamenti per investimenti strategici, \u00e8 il momento di muoversi. Le condizioni sono destinate a migliorare con la discesa dei tassi, ma i processi istruttori potrebbero allungarsi. Chi si fa trovare pronto, con progetti solidi e documentazione completa, avr\u00e0 un vantaggio competitivo significativo. Il messaggio di fondo \u00e8 questo: il sistema sta cambiando, ma le opportunit\u00e0 ci sono per chi \u00e8 preparato e strutturato. L’incertezza del momento non deve paralizzare, ma spingere a rafforzare i fondamentali della propria azienda”. (di Andrea Persili)\u00a0<\/p>\n

—<\/p>\n

finanza<\/p>\n

webinfo@adnkronos.com (Web Info)<\/p>\n

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